Do Lógico ao Abstrato: A Ciência no Cotidiano
24 a 26 de outubro de 2017
Trabalho 9088
| ISSN | 2237-9045 |
|---|---|
| Instituição | Universidade Federal de Viçosa |
| Nível | Graduação |
| Modalidade | Pesquisa |
| Área de conhecimento | Ciências Humanas e Sociais |
| Área temática | Economia e desenvolvimento |
| Setor | Instituto de Ciências Humanas e Sociais |
| Bolsa | FAPEMIG |
| Conclusão de bolsa | Não |
| Apoio financeiro | FAPEMIG |
| Primeiro autor | Ana Beatriz de Abreu Costa |
| Orientador | FABIO ANDRE TEIXEIRA |
| Outros membros | HERNANI MARTINS JUNIOR, JULIENNE DE JESUS ANDRADE |
| Título | A crise econômica do subprime e seus impactos nos indicadores financeiros de empresas listadas na BM&FBovespa. |
| Resumo | A crise econômica do Subprime e seus impactos nos impactos nos indicadores financeiros de empresas listadas na BM&FBovespa. Ana Beatriz de Abreu Costa Fábio André Teixeira Nos últimos anos diversas crises econômicas e financeiras tem abalado os mercados, impactando diretamente as finanças das empresas, principalmente as de capital aberto. A mais recente crise, assim denominada subprime, que teve início no mercado imobiliário norte-americano, alcançou níveis internacionais em 2008 e, decorridos nove anos desde sua eclosão, ainda causa efeitos na economia de diversos países. Quando ocorre uma crise econômica e financeira, os efeitos expandem-se rapidamente, alcançando os mais longínquos mercados. Tais efeitos são sentidos nos indicadores financeiros dos países, como a taxa de juros e de câmbio, nos investimentos das empresas e nas contas públicas e gastos governamentais. Neste contexto este trabalho tem como objetivo geral analisar o comportamento dos indicadores financeiros das empresas listadas na BM&FBovespa no período ex-ante e ex-post a crise do subprime e de forma específica, analisar quais os indicadores financeiros sofreram maiores oscilações pós-crise subprime; investigar os fatores determinantes de ocorrência de uma crise financeira, em especial: o aumento do grau de mobilidade de capitais, elevados níveis de preço e oscilações na moeda; definir as diferentes classificações de informação assimétrica e estabelecer a relação entre informação assimétrica e crises financeiras; testar a evidencia de informações assimétricas nas oscilações dos indicadores financeiros das empresas ao longo dos anos (2005 a 2015). A população será formada por cerca de 621 empresas que negociam ações na BOVESPA. O trabalho será dividido em duas etapas. Na primeira etapa utiliza – se a metodologia de Girão que adota o modelo de Ohlson acrescido de outras informações permitidas pelo modelo para se mensurar a informação assimétrica. Em uma segunda etapa, o método utilizado, será uma regressão com dados em painel em que a variável dependente será o retorno diário das companhias. Para verificar se o período de crise afetou os retornos das empresas será incluída uma variável dummy identificando este período. Além disso, serão incluídas variáveis de controle que afetam o retorno trimestral das ações. Para a aplicação dos testes serão utilizados os programas R e Stata que testa a hipótese: a crise financeira do mercado subprime afetou os indicadores financeiros listadas na Bolsa de Valores. Os modelos econométricos conseguem explicar os impactos das informações assimétricas nos indicadores econômicos das empresas listadas na BM&FBovespa. Acredita – se que exista uma relação próxima entre as crises econômicas e os indicadores financeiros das empresas, com a existência de significativas informações assimétricas. |
| Palavras-chave | Crise Econômica, Subprime, Modelos Econométricos |
| Forma de apresentação..... | Oral |