Ciência e Tecnologia: bases para o Desenvolvimento Social
20 a 25 de outubro de 2014
Trabalho 1827
| ISSN | 2237-9045 |
|---|---|
| Instituição | Universidade Federal de Viçosa |
| Nível | Graduação |
| Modalidade | Pesquisa |
| Área de conhecimento | Ciências Humanas e Sociais |
| Área temática | Contabilidade gerencial, pública, controladoria e finanças |
| Setor | Departamento de Administração e Contabilidade |
| Conclusão de bolsa | Não |
| Primeiro autor | Mariana Ribeiro Pereira |
| Orientador | FERNANDA MARIA DE ALMEIDA |
| Outros membros | Rayane Oliveira Silva |
| Título | Como o mercado brasileiro é afetado pelos mercados internacionais**** |
| Resumo | De acordo com o economista Paulo Leme (2012), o Brasil encontra-se em um momento promissor, sob o ponto de vista econômico. O contato direto e contínuo com o mercado internacional é consequência desses bons resultados, que são observados por investidores internacionais e reafirmados pela classificação do risco país. Assim, com o propósito de contribuir para a compreensão de como o Brasil é afetado por variações do mercado estrangeiro, especialmente no que se refere à cotação de mercado de ações, a questão de pesquisa deste estudo consiste em analisar qual a importância de um bom desempenho do mercado externo para o Brasil, e se existe influência significativa de alguns dos principais mercados internacionais no mercado brasileiro. Dessa forma, o objetivo principal do trabalho é apresentar em dados quantitativos o quanto o mercado brasileiro é afetado pelos mercados dos Estados Unidos e da China. Além disso, pretende-se verificar se essa influência se altera em períodos de crise, mais especificamente o da Crise do Subprime, em 2008. Nos procedimentos metodológicos, para identificar as relações entre os IBovespa e o S&P 500 e SEE foi utilizada a análise de regressão, tendo como finalidade averiguar a aceitável influência dos índices americano e chinês na bolsa de valores brasileira. Com o intuito de analisar o comportamento da relação entre os índices para o período a crise de 2008, foram inseridas variáveis dummies na equação. As informações a respeito das séries do IBovespa, do S&P 500 e do SEE 180 foram coletadas no site Yahoo Finanças, do período de 02 de janeiro de 2004 a 14 de setembro de 2012, tendo o período completo 1960 observações diárias, e o período da crise 102, após os ajustes dos dias em que não houve pregão em cada um dos três países. Como resultados, analisando o período completo, verificou-se que os retornos do IBovespa sofrem influência significativa dos retornos de ambos os outros índices. Quanto aos retornos defasados, apenas o SSE 180 se mostrou significativo, mas de uma forma menos intensa que os retornos não defasados. Analisando o período da crise do Subprime, verificou-se que os S&P 500 passou a afetar os retornos do IBovespa de forma inversa: um aumento (redução) de 1% no retorno do índice americano gera uma redução (aumento) de 0,0787% no índice brasileiro. Quanto ao índice chinês, sua influência se intensifica na época da crise. Quanto aos retornos defasados, apenas o do mercado chinês se mostrou significativo. Portanto, verificou-se que o mercado brasileiro sofre influência significativa dos índices S&P 500, dos Estados Unidos, e do SSE 180, índice da bolsa chinesa. Para o período de crise, a influência do índice americano se inverteu, enquanto a do índice chinês mais que triplicou. |
| Palavras-chave | ****Ibovespa, S&P500, SEE |
| Forma de apresentação..... | Painel |